个股期权如何开户 券商具体流程 150万资金费用多少?
发布:2019年08月12日编号:2056-510003
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商务服务 投资理财
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详细描述
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开户要求:
年满18周岁小百姓网www.xbaixing.com。
第一笔笔交易证券账户满六个月
已经开通了融资融券账户或参与过国债期货、股指期货等金融期货交易。
前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)不低于人民币50万元。
必须通过交易所的期权投资者知识测试来源www.xbaixing.com。
必须具备期权模拟交易经历。
看跌期权熊市价差策略指买入一份看跌期权,同时卖出一份较低行权价格相同到期月份的看跌期权,个股期权如何开户 券商具体流程 150万资金费用多少?该策略基于对下跌行情的判断。
波动性策略:建立波动率头寸
依靠市场波动率变化建立的策略包括跨式、宽跨式、蝶式和铁秃鹰价差组合等,由于跨式和宽跨式组合的空头具有很高风险,蝶式或者铁秃鹰价差组合策略适用于初学者,它们实际是一种中性套利,头寸暴露于波动率风险欢迎www.xbaixing.com。
以铁秃鹰套利为例,分别卖出一手虚值牛市套利和一手虚值熊市套利的组合,即建立波动率的空头。它是较保险的套利方式,一般认为股价净上涨或净下跌都不会太大,在股价的两个方向上都有较大的安全余裕。个股期权如何开户 券商具体流程 150万资金费用多少?该套利一般只需小额投资(有时小额收入),而且风险有限小 百 姓 网。虽然它的盈利有限,但是它的潜在盈利要大于潜在风险。基于这个原因,铁秃鹰套利和蝶式套利都是有活力的策略。
Delta中性策略:像做市商一样思考
Delta表示单位股价变动导致衍生期权价格变动的幅度,个股期权如何开户 券商具体流程 150万资金费用多少?衡量期权对于市场价格的敏感性小百姓网www.xbaixing.com。通过买入一份看涨期权或者卖出一份看跌期权,同时卖出Delta份标的资产,就构成了一个Delta中性的组合,建立之初一般认为市场价格对于该组合没有影响。
做市商在管理头寸时,为了去除方向性风险,往往应用Delta中性策略对冲。事实上,期权的经典定价模型BS模型正是基于Delta中性的无风险套利原理,所以通过动态Delta对冲可以实现对期权市场定价偏差的纠正www.xbaixing.com。做市商在报价这个看似被动的过程中,其实是主动发现并利用期权理论价值和市场价值的边际优势,开展风险管理,再发现边际优势的反复循环。举例来说,投资者认为目前隐含波动率过低,这可能是期权定价错误,或者对未来新闻事件的预期,可以买入看涨期权,同时卖出一定数量标的资产进行Delta对冲,并按照Delta的变动调整标的资产的头寸以保持中性,如果隐含波动率按照预期上升,则不论标的资产价格下跌或上涨,投资者都可获得收益,个股期权如何开户 券商具体流程 150万资金费用多少?。