安信证券:现阶段是布局优质资产的黄金时刻
安信证券策略团队表示,近期A股市场风险偏好受到了较大影响,短期市场可能还需要一些时间震荡消化www.xbaixing.com。
从中期来看,持积极态度,最近这个阶段也正是布局优质资产的黄金时刻。投资者预期已经处于低位,市场基本处于底部区域,未来一个阶段经济韧性较强,流动性维持宽裕,政策将在供给侧继续优化与发力,维持地产调控基调与打破刚兑都有利于资本市场中期发展,当投资者走出悲观情绪,看到积极因素,A股市场也将在经历这个阶段的震荡筑底之后,有望迎来新一轮上升行情。
对于行业配置,安心策略建议重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区新片区等。
兴业证券:改革助推权益市场“长牛”
兴业证券策略团队表示,利率市场化改革迈出重要坚实一步。对于权益市场而言,在开放的红利让“长牛”具备基础后小~百~姓~网。新的风险评价体系重构,无风险利率下行,在一定程度程度上助推权益市场的“长牛”。
展望下周,短期来看,市场仍把握以结构性机会为主。长期来看,信息披露的科创板制度、资本市场开放等措施也将有利于改善权益市场风险溢价、投资者结构,实现一轮“长牛”。
具体到机会层面,兴证策略认为,短期,一攻一守,攻守兼备。“攻”聚焦于华为手机链、5G为代表的新兴成长方向原文www.xbaixing.com。“守”则把握以公共事业类高股息、黄金等为代表的防御性品种。中长期,则聚焦于核心资产关注“人少”、“清凉”(估值性价比高)的金融地产、制造方向。
国盛证券:市场可以乐观点,港股可以“捡便宜”
国盛证券表示,风险偏好提升,市场可以乐观点。
1、外部风险有所缓和。海外市场剧烈波动后也有企稳迹象来自www.xbaixing.com。
2、A股在全球震荡中显示出较强韧性,显示投资者对于外部风险已有所钝化,关注点重回内部。
3、监管不断释放暖意。上周已通过两融扩容、放松券商杠杆和下调转融资费率等手段呵护市场。8月17日央行发布公告,改革LPR形成机制。短期将强化市场对利率下行的预期,并刺激风险偏好小+百+姓+网。
对于A股市场,LPR改革长期将抬升市场整体估值水平并提高其配置性价比。一方面,LPR改革有望带动DDM分母端预期收益率中枢下移,从而抬升权益市场整体估值水平;另一方面,随着金融资产中贷款收益率下降,资金将增配其他更高性价比资产。业绩稳健、估值合理的白马蓝筹股长期将受益资金增配。

