中信证券的净稳定资金率突破预警线,可能出现了什么情况?北方地区一家中型券商资金财务部负责人分析道,可能是把更多的资金投入到了短期可变现的资产上,或者是将资金投入到两融业务;也可能是当时有一笔大规模的公司债到期了,将融资途径改为短融,或者是增加了逆回购等短期负债,造成净稳定资金率的下降x_b_a_i_x_i_n_g_c_o_m。
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上述券商风控负责人认为,“这些风控指标都是时点性的数据,但中信证券的风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项指标都持续性地偏低,从我们外部立场来看,中信的考虑可能是在不突破监管标准,同时又在能保证持续融资成功的情况下,将资金进行充分利用www.xbaixing.com。”
该人士认为,这一方面可能说明中信证券“艺高人胆大”,但在极端情况下,也可能是激进的表现。
证券流动性风控要求整体高于银行
要理解流动性覆盖率和净稳定资金率的合理性,或许需要追本溯源www.xbaixing.com。
券商中国记者了解到,早期中国金融机构的风控指标体系都是围绕资本规模来设置的,2008年全球次贷危机让大家意识到流动性也能导致金融危机,随后数年,我国银行业协会和证券业协会从国外引入了这两个指标。
当前,银保监会在对银行业的流动性指标监管中,设置了100%的监管线(和证券行业一致),但并没有要求120%预警线,都是各家银行自己设置预警线,有一些谨慎的银行甚至将预警线设置比120%要高小~生~活~网。但整体监管相对比证券业要更为宽松。
有头部券商风控负责人认为,“从这个角度来看,券商行业的风控指标在审慎的基础上又提高了一个等级小生活网www.xbaixing.com。所以出现预警其实问题是不大的。”

